9月8日，2024全球大資管與量化投資論壇在深圳成功舉辦，本次論壇以“合規風險防范下的發展路徑”為主題，邀請到12位來自學界、業界、法律界的權威專家齊聚一堂，圍繞宏觀投資與風險規避、數智時代下的合規與創新、海外高頻交易現狀與策略、企業出海下的跨境合作與應對等話題展開交流探討，為資管行業高質量發展建言獻策。
圖為活動現場
論壇上，清華大學五道口金融學院黨委委員、院長助理、《清華金融評論》執行主編張偉代表主辦方致辭，清華五道口金融EMBA香港同學會會長，偉仕佳杰控股董事局主席李佳林發表致辭講話。同時，出席論壇的還有清華五道口各同學會的領導及嘉賓。
主辦方致辭
張偉：金融防風險、強監管與高質量發展要并重
圖為張偉
張偉在主辦方致辭中表示，中央金融工作會議、黨的二十屆三中全會等會議均強調，防風險、強監管與高質量發展要并重。一方面，防風險是金融高質量發展的基礎。當前，中國風險隱患不容忽視，但總體可控。只有有效防范化解風險，才能為金融高質量發展提供堅實基礎。另一方面，強監管是護航金融高質量發展的關鍵。金融監管對于維護市場秩序、保護消費者權益、防范金融風險具有至關重要的作用。只要監管到位，不留死角，就能為金融高質量發展提供關鍵保障。自2013年創刊以來，《清華金融評論》始終關注金融風險防范與監管，持續深耕，推出了具有政策高度和實踐深度的高質量內容，為金融高質量發展貢獻力量。
李佳林：合規邊界不斷拓展，行業發展面臨新的挑戰
圖為李佳林
李佳林在致辭中提到，金融科技日新月異，合規邊界不斷拓展，行業發展面臨新的挑戰。作為清華大學五道口金融學院的校友，要繼承和發揚五道口的優良傳統，扎根中國，與國家的金融改革發展同呼吸、共命運；要放眼世界，汲取國際先進的經驗，為金融創新和風險防控貢獻我們的智慧和力量；要了解最新的金融政策、法規解讀和案例分析，理解和掌握金融合規的精髓，共同面對行業的挑戰與機遇。
在主題演講環節，清華大學五道口金融學院特聘教授，凱豐投資首席經濟學家兼凱豐投資（香港）CEO高濱，北京大成律師事務所高級合伙人、大成合規與風險控制專業委員會牽頭人閆麗萍，清華五道口金融EMBA香港同學會秘書長，高盈科技、高盈證券董事長吳超分別發表主題演講。
主題演講
高濱：合規發展才能既有韌性又具備可持續性
圖為高濱
高濱表示，面對百年未有之大變局，中國進行了較快的法律法規與政策調整，給行業經營帶來了挑戰。面對挑戰，我們需要有更高的政治站位，更深的宏觀思考，以及更廣的全球視野。他指出，在當前的新形勢下，首先，要努力走向全球，宏觀投資要主動求變;其次，要有更高的政治敏感度，更深的宏觀分析，以及更主動的應對策略;最后，要積極適應國際規則，在合規的前提下尋找投資策略的全球化，有效管理風險。總之，合規發展才能既有韌性又具備可持續性，讓中國的競爭力持續為投資者帶來收益。
閆麗萍：企業數字化與合規相輔相成、相互成就
圖為閆麗萍
閆麗萍表示，企業的數字化與合規是相輔相成、相互成就的關系，主要體現在三個方面;一是合規管理是數字化轉型的基礎。隨著企業數字化轉型的加速，合規管理成為企業穩健發展的關鍵因素。強化合規管理，可以降低企業的風險，提高企業的競爭力和可持續發展能力;二是數字化技術有助于提升合規效率。利用大數據、人工智能等數字化技術，可以提升合規管理的效率和精度;三是在數字化轉型過程中，構建符合企業特色的合規文化至關重要。可以通過培訓、宣傳等方式，強化員工合規意識，形成全員參與、全面覆蓋的合規管理體系。企業數字化轉型，積累數據資產，進行數據資產入表、融資、交易也是政府大力鼓勵的，如北京已經出臺了獎勵政策。
吳超：全球量化策略大致有三種類型
圖為吳超
吳超提到，隨著技術發展，量化管理的規模會越來越大，精準性相對較高，盈利能力持續存在。全球量化策略分為三類：一是基本面量化，將基本面的投資和量化投資結合，實際是人機結合的過程；二是統計套利，在歷史數據統計分析的基礎上，估計相關變量的概率分布，結合基本面數據進行分析用以指導套利交易，最大特點是回撤小，穩定性比較好；三是高頻策略，利用復雜計算機系統，與交易所直連數據，分為高頻的做市策略和高頻的量價策略。高頻做市策略，盈利非常可觀，但對于IT的要求非常高，應用不太廣泛。
NEXT
在高端對話環節，紅土創新基金管理有限公司總經理冀洪濤與清華五道口金融EMBA深圳同學會副秘書長、金融研究分會副會長，寶盈基金總經理楊凱，清華五道口金融EMBA香港同學會副秘書長、金融研究分會副會長，益劭資本董事長、首席投資官王汝先，清華五道口金融EMBA深圳同學會副會長，中歐瑞博董事長、首席投資官吳偉志，清華五道口金融EMBA深圳同學會副秘書長、金融研究分會副會長，翼虎投資董事長余定恒，APUS董事長兼CEO李濤, 北京大成律師事務所高級合伙人、大成合規與風險控制專業委員會牽頭人閆麗萍圍繞“企業出海下的跨境合規思考與應”話題展開交流分享。高端對話由高盈證券副總裁，量盈基金總經理韓超主持。
圖為高端對話：企業出海下的跨境合規思考與應對
高端對話
冀洪濤：企業“出海”需在認知、法律法規層面做好充足準備
圖為冀洪濤
冀洪濤提到，近年來“出海”成為大勢所趨，對于國內企業的“出海”熱現象，他建議：一是要做好“出海”準備。企業需要在認知、法律法規等層面做好充足準備，考慮清楚路徑與目標；二是要考慮清楚“出海”方式。近年來，我國企業“出海”大多采取自建產能的方式，這種方式存在未來的法律法規能否保護未來投資者利益的問題，同時提出通過海外原有產能整合、并購、提升等方式進行"出海"，也值得參考。
楊凱：出海是一定條件下的必然趨勢
圖為楊凱
楊凱認為，出海是一個經濟體或者企業發展到一定階段的必然選擇，貿易摩檫和國內內卷式的競爭只是一個催化劑而已。從國內資管行業來看，目前市場偏好低風險產品，國內公募基金從去年底的27萬億元到今年的31萬億元，增長主要來自于低風險的貨幣基金和債券基金。從國際比較來看，中國的資管行業在全球地位和影響力還有很大的提升空間。出海模式而言最簡單的是港股通。其次是QDII，也比較簡單，但受到監管和國家金融政策的影響較多。第三是設立境外子公司，業務上發展互認產品投資國內市場，或者收購當地有品牌有影響力的資管企業，相對而言業務切入較快，但是，以國內資管品牌募集境外資金并投資于境外市場依舊相對困難。
王汝先：“出海”熱潮下危機與機會并存
圖為王汝先
王汝先提到，中國企業的全球化步伐日益加快，形成了一股不可忽視的“出海”熱潮，企業“出海”有可能迎來全新的發展機遇，國內經濟和營商環境、國際關系環境，以及企業能動性，都共同構成并推動了現實的“出海”形勢。他指出，當下中國的股票資產，首先要構建“股東回報”的文化，其次是投資機構做好整體管理和專業嚴謹的投資。最后，他認為，在中國目前的經濟壓力下，危機與機會并存，目前政策向好，要抓住海外的投資機會，迎難而上創造新的價值。
吳偉志：重點發展國內資產產品線，國際資產產品線還需打磨
圖為吳偉志
吳偉志提到，私募出海主要存在兩種模式：一是資產端出海，包括幫助我們在國內或者海外管理的資金“出海”，投資國際資產;二是將海外資金引入國內，主要包括兩條產品線，其一是國內產品線。我們的國內產品線有品牌和穩定性方面的優勢，比較成熟，已經得到了投資者的認可。雖然許多海外的主權財富基金、養老基金、機構的FOF投資人的考察周期很長，不過一旦開始合作，這些資金就成為“耐心資本”，投入很持續很堅定。其二是海外產品線，盡管投資全球的產品線在過去的幾年里回報率尚可，但與國內成熟度相比仍有提升空間。現階段優先發展國內資產的產品線，國際資產產品線仍在繼續打磨中。
余定恒：中國供應鏈海外市場的性價比、競爭力都具有全球競爭優勢
圖為余定恒
余定恒表示，創新和出海已經成為共識。當前周期形成的原因包括三年疫情、中美貿易摩擦，以及經濟自身宏觀周期的下行拐點。不同行業出海邏輯和策略不一樣：新能源是中國最具競爭優勢的先進制造領域，成本、效率獨步全球，現在面臨的問題是美國、歐洲市場的貿易壁壘和關稅保護，因此，企業反而關注在中東、南非、東南亞的增量;創新藥企“出海”要在成熟市場里有權益合作或者商業化能力;私募本質上是尋求商業共識，應該去有波動性、流動性的地方，比如美股。總之，中國供應鏈的海外市場，性價比、競爭力都具有碾壓式全球競爭優勢。
李濤：中國企業“走出去”要特別注重合法合規問題
圖為李濤
李濤認為，從高科技企業到傳統制造業，從服務業到金融業，我國企業對外投資能力將逐步增強，投資規模亦隨之擴大，中國企業“出海”其實是一個必選題。面對全新的發展機遇，一是要明確“出海”的方向選擇。二是摸清本地的政策、法律。三是緊跟國家政策，真正實現從簡單的“走出去”到核心的“走出去”。他還指出，中國企業“出海”面臨著許多風險與問題，要特別注重合法合規問題，頂住風浪抓住機會。對于出海領域上他表示看好科技、醫療方向，尤其是人工智能領域。
閆麗萍:企業主動“出海”需要解決價值觀和環保方面問題
圖為閆麗萍
閆麗萍認為，目前企業主動出海是最好的選擇:一是海外市場巨大，企業可以不局限于亞洲，應該轉向全球，解決產能過剩，這是企業基于經營情況做出的戰略決策;二是從“一帶一路”的角度看，中國可以通過“一帶一路”連接世界版圖，通過連接各個國家來造福全球;三是從歷史的角度看，“以史為鑒”進一步改革開放，能夠促進出口市場多元化。中國的企業從簡單的“走出去”到核心“走出去”需要解決價值觀和環保方面的問題，例如，企業如果要進入歐盟市場就必須要先達到相關環保條件。企業走出去，合規先行，需要合規策劃師進行戰略策劃。
本次論壇由清華大學五道口金融學院《清華金融評論》編輯部主辦，清華大學五道口金融學院資產管理研究中心、財富管理研究中心、全球母基金研究中心聯合主辦，高盈科技為戰略合作伙伴。清華五道口金融EMBA香港同學會/深圳同學會/廣東同學會/科學企業家大灣區同學會為支持單位。論壇由深圳衛視主持人馬一主持。
圖為主持人馬一
“全球大資管與量化投資論壇”旨在聚焦資本市場政策與創新動態，展示中國資管與量化行業的優秀機構與優秀產品，分享其先進的投資理念，打造全球大資管與量化投資界高端互動交流平臺，助力行業健康有序發展。論壇由主論壇和區域論壇組成。自2015年起已在北京、上海、深圳三地成功舉辦了10屆19場活動，累計吸引了360余位嘉賓出席、9800余名觀眾現場參與，實現了200萬余人次線上互動，十年的專注與深耕，贏得了行業的廣泛關注和高度評價。
